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澳门新浦京网投站网止2015年5月美国农业部小麦展望报告

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据美国投资银行高盛公司发布的研究报告称,由于全球小麦供应吃紧,小麦价格仍然具有上涨潜力。

摘要:2015/16年度美国小麦供应将比上年增长6%
2015/16年度美国小麦供应预计比2014/15年度增长6%,因为期初库存和产量…

美国农业部经过再次调查后,下调了2014/15年度小麦供应
继9月30日的小谷物美国谷物报告发布之后,美国农业部对各州的产量进行新的…

过去一个多月来,美国以及全球小麦价格出现上涨,主要因为小麦产量受到天气威胁,而出口需求极为强劲。今年夏季美国和欧盟均出现了高温干燥天气,使得市场预期小麦库存极其偏低。

摘要:2015/16年度美国小麦供应将比上年增长6%

美国农业部经过再次调查后,下调了2014/15年度小麦供应

美国农业部的最新数据显示,2006/07年度世界小麦库存可能降低到1.2638亿吨,这也是25年来的最低库存水平,比8月份的预估值调低了204万吨,也低于上年度的期末库存1.4607亿吨2006/07年度的世界小麦库存用量比将会降低到20.5%,低于上年度的23.4%,而且也是1960年来的最低库存用量比。

2015/16年度美国小麦供应预计比2014/15年度增长6%,因为期初库存和产量增加。基于调查结果,2015/16年度所有冬小麦产量预计比上年增长7%,因为单产和收获面积提高。今年硬红冬小麦单产高于上年偏低的水平,不过干旱及冬季温度过低已经再度严重影响小麦作物。2015/16年度春小麦产量预计比上年减少5%,因为小麦单产将从上年接近历史最高的水平上恢复到趋线水平,制约收获面积小幅增长带来的积极影响。

继9月30日的小谷物美国谷物报告发布之后,美国农业部对各州的产量进行新的调查,基于调查结果,本月将2014/15年度美国小麦供应量调低100万蒲式耳。在9月初时,尚有大量小麦未能收获。经过对各州产量进行调整后,硬红春小麦(HRS)产量和杜伦麦产量低于上月预测水平,这也导致期末库存相应下调。2014/15年度美国小麦的年度农场平均价格预期为5.65到6.15美元/蒲式耳,预测区间的两端比上月缩窄了10美分。

2015/16年度美国小麦用量预计比上年增长4%,因为出口、种子用量和其它用量以及食用量增加。2015/16年度小麦出口量预计为9.25亿蒲式耳,比上年偏低的水平增长6500万蒲式耳,不过仍低于五年平均水平。饲料用量和其它用量预计增长2000万蒲式耳,因为供应提高。美国小麦期末库存预计为7.93亿蒲式耳,比上年增长8400万蒲式耳,也是2010/11年度以来的最高水平。所有小麦平均农场价格预计为每蒲式耳4.50美元到5.50美元。

澳大利亚、埃及和哈萨克斯坦的小麦产量预测值调低,部分被欧盟产量上调所抵消。世界小麦贸易量预期值下调,其中澳大利亚、哈萨克斯坦以及塞尔维亚的出口量下调。美国小麦出口预测值维持不变。

2015/16年度全球小麦产量预计比上年创纪录的水平减少1%,不过仍将是历史次高纪录。期初库存的增幅大于产量降幅。小麦用量增幅可能偏低,其中饲料用量和食用量随着人口增长而提高。小麦期末库存将连续第四年增加。2015/16年度美国小麦出口量将从2014/15年度的偏低水平上恢复,当时小麦出口是2002/03年度以来的最低。

美国国内展望

国内展望

2014年美国冬小麦产量预测值和10月份持平

2015/16年度小麦期末库存将高于上年水平

基于调查结果,本月美国农业部预测2014年美国冬小麦产量为13.78亿蒲式耳,和10月份预测值持平,比2013年低了1.65亿蒲式耳。

2015/16年度美国小麦期末库存预计比上年增长8400万蒲式耳,因为供应增幅大于用量增幅。2015/16年度小麦供应总量预计增长1.71亿蒲式耳,因为产量及期初库存的增幅大于进口的略微降幅。2015/16年度小麦用量预计比上年增长8700万蒲式耳,因为出口和国内用量提高。2015/16年度所有小麦产量预计为20.87亿蒲式耳,比上年增长6100万蒲式耳。

2014年收获面积预估为3230万英亩,比2013年低了30万英亩。2014年冬小麦单产预估为每英亩42.6蒲式耳,比上年低了4.7蒲式耳。

冬小麦产量

2014年冬小麦产量分品种预估

基于调查结果,冬小麦产量预计为14.72亿蒲式耳,比上年增长9400万蒲式耳。收获面积预计为3380万英亩,比上年增长150万英亩,因为收获面积与播种面积的比率提高,抵消播种面积下滑带来的影响。冬小麦单产预计为43.5蒲式耳/英亩,比上年增长0.9蒲式耳。

2014年美国硬红冬小麦(HRW)产量预估值为7.38亿蒲式耳,和10月份持平,但是比上年低了900万蒲式耳。2014年产量低于上年的原因在于单产下降幅度超过了收获面积提高的影响。单产预期为每英亩33.7蒲式耳,低于上年水平,因为暗含以及4月份的春季冻害给作物造成损害。2014年的播种面积为3050万英亩,同比提高80万英亩;2014年收获面积为2190万英亩,同比提高150万英亩;2014年单产预期为33.7蒲式耳/英亩,同比降低2.9蒲式耳。

各类冬小麦产量预测

2014年白冬麦产量预估为1.84亿蒲式耳,和10月份持平,但是比上年低了4300万蒲式耳。下表为硬白冬小麦(HWW)和软白冬小麦(SWW)的数据。

硬红冬小麦产量预计达到8.53亿蒲式耳,比上年增长1.15亿蒲式耳,因为弃收率下降,单产增加,抵消播种面积下滑带来的影响。今年硬红冬小麦单产将低于上年偏低的水平,不过干旱及过低温度已经严重影响小麦作物,尤其在堪萨斯州和南部平原。硬红冬小麦播种面积预计为2960万英亩,比上年减少90万英亩,收获面积预计为2400万英亩,比上年增长210万英亩,单产预计为35.5蒲式耳/英亩,比上年增长1.8蒲式耳。

加利福尼亚和亚利桑那的沙漠杜伦麦产量预估为1060万蒲式耳,低于2013年的1240万蒲式耳。

2015/16年度软红冬小麦产量预计为4.16亿蒲式耳,比上年减少3900万蒲式耳,因为播种面积、收获面积和单产减少。2015年软红冬小麦播种面积预计为780万英亩,比上年减少70万英亩,收获面积预计为660万英亩,比上年减少60万英亩,单产预计为63.1蒲式耳/英亩,比上年减少0.5蒲式耳。

2014年美国春小麦产量预测值低于10月份

白冬小麦产量预计为2.03亿蒲式耳,比上年增长1900万蒲式耳。

本月美国农业部预估2014年美国春小麦产量为6.48亿蒲式耳,比10月份预测值低了1000万蒲式耳,比2013年低了5600万蒲式耳,这也是基于对上次调查时尚未完成收获的农户进行二次调查的结果。

春小麦产量预测

2014年春小麦收获面积预估为1410万英亩,比2013年度低了140万英亩。2014年春小麦单产预估为每英亩46.0蒲式耳,比上年低了0.7蒲式耳。

2015/16年度美国春小麦产量预计比上年减少5%,因为单产下滑,抵消收获面积小幅增长带来的影响。

春小麦产量分品种预估值

2015/16年度小麦用量预测

2014年美国硬红春小麦(HRS)产量预估为5.56亿蒲式耳,比10月份低了570万蒲式耳,但是比2013年高出6500万蒲式耳。硬红春小麦产量增长的原因在于收获面积和单产双双提高。2014年美国硬红春小麦播种面积预估为1220万英亩,同比提高130万英亩;收获面积为1200万英亩,同比提高130万英亩;单产预估为每英亩46.3蒲式耳,同比提高0.5蒲式耳。2014年美国白春麦产量预估为3950万蒲式耳,和9月份预测值持平,比2013年低了400万蒲式耳。美国白春麦的分品种数据如下。

2015/16年度美国小麦用量预计为21.44亿蒲式耳,比上年增长8700万蒲式耳,因为国内用量和出口有望提高。食用量预计为9.67亿蒲式耳,比2014/15年度增长700万蒲式耳,因为人口增长,提高小麦食用消费。小麦的饲料用量和其它用量预计为1.8亿蒲式耳,高于上年的1.6亿蒲式耳,因为供应增加,而价格相对于玉米下跌,有助于今年夏季的小麦饲料消费。小麦出口量预计为9.25亿蒲式耳,比上年增长6500万蒲式耳。主要出口国家的供应依然庞大,美国小麦价格相对高企,将会使得美国小麦出口低于五年平均水平。2015/16年度小麦期末库存预计为7.93亿蒲式耳,比上年增长8400万蒲式耳。

2014年美国杜伦麦产量预估为5310万蒲式耳,比10月份调低了400万蒲式耳,比上年低了490万蒲式耳。杜伦麦产量低于2013年的原因在于单产下降。2014年美国杜伦麦播种面积预估为140万英亩,和上年持平;收获面积预估为134万英亩,和上年持平;单产预估为每英亩39.7蒲式耳,比上年低了3.6蒲式耳。

2015/16年度小麦价格预估

本月小幅调低2014/15年度美国小麦供应数据

2015/16年度美国小麦农场价格预计为每蒲式耳4.50美元到5.50美元,中间值低于2014/15年度的6.00美元。

本月将2014/15年度美国小麦供应量调低至27.85亿蒲式耳,比上月低了1000万蒲式耳,因为春小麦供应量下调。2014/15年度期初库存预估为5.90亿蒲式耳,和10月份预测值持平。2014年进口量预期为1.70亿蒲式耳,和10月份预测值持平。但是硬红春小麦进口量调低500万蒲式耳,杜伦麦进口量调高500万蒲式耳,这是因为美国杜伦麦产量降低,期末库存非常低。

2014/15年度小麦供应数据略微上调,不过低于2013/14年度

美国2014/15年度小麦供应量低于2013/14年度

2014/15年度美国小麦供应预计为27.66亿蒲式耳,比4月份的预测高出500万蒲式耳,因为基于迄今为止的进口步伐,硬红春小麦进口数据上调。2014/15年度小麦进口量预计为1.5亿蒲式耳,比2013/14年度减少1900万蒲式耳。

2013/14年度小麦供应量比2013/14年度低了2.36亿蒲式耳。硬红春小麦和杜伦麦供应量预期高于上年,其他品种的小麦供应量则低于上年。硬红冬小麦供应量降刀?罗马尼亚、捷克共和国、德国、西班牙和立陶宛的产量分别调高30万吨。这些国家产量的调高幅度远远超过了匈牙利、意大利和克罗地亚产量调低的幅度。塞尔维亚(非欧盟成员国)小麦产量预期降低至240万吨,比上月调低20万吨,因为收获面积和单产下调。阿尔及利亚以及日本的小麦产量各自调高了10万吨。蒙古小麦产量也做了小幅调整。

2014/15年度小麦供应总量预计比2013/14年度减少2.55亿蒲式耳。只有硬红春小麦供应将高于上年,因为产量提高。硬红冬小麦供应下滑,因为期初库存减少。其他三类小麦供应均低于上年,因为产量下滑。软红冬小麦产量下滑,因为播种面积减少,而白小麦和杜伦麦产量减少,因为单产下滑。

由于2014/15年度世界小麦期初库存比上月调高10万吨,这有助于缓冲本月产量调低所造成的全球小麦供应下调。澳大利亚小麦期初库存调高40万吨,因为2013/14年度的出口数据调低。日本小麦期初库存年调低40万吨,原因在于2012/13年度以及2013/14年度的小麦饲料用量小幅上调。越南、韩国、巴西和土耳其的小麦期初库存也做了上调,但是调高幅度均不超过10万吨。俄罗斯的小麦期初库存调低。萨尔瓦多、瓜地马拉以及约旦的期初库存做了很小的调整。

2014/15年度小麦用量数据下调,低于2013/14年度

世界小麦饲料用量预期值调低,库存略有上调

2014/15年度美国小麦用量预计为20.57亿蒲式耳,比4月份的预测低2000万蒲式耳,因为出口数据调低。基于美国农业部国家农业统计局5月1日发布的面粉加工产品报告,小麦食用数据不变,其中硬红冬小麦和硬红春小麦食用数据下调500万蒲式耳,而杜伦麦食用数据上调500万蒲式耳。种子用量数据不变。小麦的饲料用量和其它用量数据不变。

本月将2014/15年度世界小麦用量预期值调低了140万吨,饲料用量调低40万吨。

2014/15年度美国小麦出口量预计为8.6亿蒲式耳,比上月的预测下调2000万蒲式耳,因为取消数量高于预期。各类小麦出口数据的调整如下:硬红春小麦下调1000万蒲式耳,硬红冬小麦和软红冬小麦各下调500万蒲式耳。2014/15年度国内小麦用量数据不变,仍为11.97亿蒲式耳,各类小麦数据调整如下:硬红冬小麦下调300万蒲式耳,硬红春小麦上调300万蒲式耳,杜伦麦下调900万蒲式耳,白小麦数据不变。

2014/15年度埃及小麦的饲料和其他用量调低至160万吨,比上月低了40万吨,但是小麦的食品用量调低了110万吨。埃及政府对面包补贴项目实行了根本改革,旨在削减甚至取消补贴面包以及喂养动物的面粉用量。新项目还将把补贴从面包转向其他食品产品。以前埃及的补贴项目允许消费者购买不限量的补贴面包,这些面包常用于喂养动物。新项目限制了每个消费者可以购买补贴面包的数量,同时允许购买其他有补贴的食品产品。

2014/15年度小麦用量比2013/14年度减少3.74亿蒲式耳。2014/15年度硬红冬小麦、软红冬小麦和白小麦用量均低于上年。硬红冬小麦用量同比下滑的原因在于出口减少,软红冬小麦和白小麦用量同比下滑的原因在于出口和国内用量双双减少。杜伦麦用量基本上不变,因为国内用量增幅基本上与出口降幅相当。硬红春小麦总用量同比增长,原因在于出口提高。

韩国小麦的饲料用量也调低了30万,但是被玉米饲料用量调高所部分抵消,这反映出韩国的猪、牛以及家禽存栏量降低。乌兹别克斯坦小麦的饲料用量也调低了20万吨,因为该国进口小麦的主要供应国哈萨克斯坦的产量预期降低。巴西小麦的饲料用量比上月调高了40万吨,因为今年数量异常庞大的劣质小麦将用来喂养动物,或者完全弃荒。

2014/15年度小麦期末库存数据上调

2014/15年度世界小麦期末库存预期达到1.929亿吨,比10月份调高了30万吨。欧盟小麦库存预期提高140万吨,原因在于产量提高。

2014/15年度美国小麦期末库存预计为7.09亿蒲式耳,比上月上调2500万蒲式耳,比上年增长20%。软红冬小麦、硬红春小麦和硬红冬小麦期末库存预计分别比上年增长54%、19%和18%。杜伦麦和白小麦期末库存分别比上年减少26%和23%。

澳大利亚小麦产量尽管下调,但是库存预期比上月预测值高出40万吨,因为2014/15年度的出口预期降低,此外,2013/14年度出口也做了下调,使得2014/15年度的期初库存提高。俄罗斯的小麦期初库存以及出口调低,加上小麦的食品用量小幅提高,导致俄罗斯小麦期末库存调低了60万吨。日本小麦期末库存也调低了30万吨,原因在于对2013/14年度的小麦饲料用量做了修正。巴基斯坦小麦期末库存做了下调,因为进口预测值调低。其他一些国家的期末库存也做了相互抵消的调整。

2014/15年度小麦价格预估区间缩窄

本月调低了世界小麦贸易量,但是美国小麦出口未作调整

2014/15年度小麦农场价格预计为每蒲式耳6美元,相比之下,3月份的预测为6.00美元到6.10美元。2013/14年度农场价格预计为6.87美元/蒲式耳。

2014/15国际年度(7月至6月)世界小麦贸易量预期为1.552亿吨,比上月调低了140万吨。这反映出小麦供应、物流、政策以及近期的销售情况。

国际展望

埃及小麦进口量调低80万吨,因为该国的食品补贴项目改革将导致面包消费减少,用于喂养动物的面包消费量也将减少。韩国小麦进口量调低了40万吨,因为进口步伐迟缓,该国预期将充分利用目前世界玉米供应充足的好处。巴基斯坦小麦进口量也调低了30万吨,因为近期巴基斯坦对小麦进口客以20%的关税,以便遏制进口,帮助本国农户。

2015/16年度全球小麦产量低于上年,不过仍是历史次高纪录

中国小麦进口也调低至170万吨,比上月预测值调低30万吨,原因在于进口步伐迟缓,政府继续收购小麦的前景不明朗;此外政府仅仅向私营企业发放了100万吨关税税率配额(TRQ),也是本月调低中国小麦进口预测值的原因。

2015/16年度全球小麦产量预计为7.189亿吨,比上年创纪录的水平减少750万吨,不过仍是历史次高纪录。海外小麦产量预计减少920万吨,而美国小麦产量预期提高。尽管小麦价格下跌,但是许多国家播种条件理想,加上农户将油籽耕地转播上小麦,许多国家货币兑换美元的汇率贬值,2015/16年度全球小麦播种面积预计小幅增加100万公顷。全球小麦单产将低于上年创纪录的水平,不过仍将是历史第三高的水平。整体来看,北半球小麦作物状况良好,大部分小麦作物处于优良态势。南半球国家的播种工作刚刚开始。

俄罗斯小麦进口量调低到20万吨,比上月低了30万吨,也低于2013/14年度的80万吨。调低原因在于国内产量庞大,以及哈萨克斯坦小麦产量下降,质量下滑。乌兹别克斯坦的小麦进口调低20万吨,因为来自哈萨克斯坦的供应降低。利比亚进口调低至190万吨,比上月调低20万吨,因为该国政局一直动荡不稳。阿尔及利亚小麦进口量调低10万吨,因为国内产量预期小幅提高。

欧盟仍将是全球头号小麦生产国,2015/16年度小麦产量预计为1.503亿吨,将是历史第三高的水平,占到全球小麦产量的21%。小麦播种面积将与上年保持稳定或者小幅减少。欧盟大部分小麦为冬小麦品种,农户秋季播种冬小麦,当时软小麦价格大幅下跌。

本月调高了巴西、墨西哥以及哈萨克斯坦的小麦进口预测值,部分抵消了上面的调低幅度。巴西收获的小麦质量较低,意味着今年小麦产量中用于饲料用途的比例将会提高。因此该国将进口50万吨质量更高的小麦用于掺混,这些小麦或者来自阿根廷、乌拉圭和巴拉圭等邻国,或者来自美国。墨西哥小麦进口调高30万吨,因为本月调低了该国小麦产量预测值,此外,本年度以来墨西哥小麦进口步伐依然强劲。

有多个原因可以解释对价格敏感的欧盟的小麦播种面积并未大幅减少,换而言之,即支持2014年秋季小麦播种的因素。第一个原因是小麦价格相对好于油菜籽。由于欧盟政策出现一系列的调整,今年油菜籽价格前景并不明朗。欧盟减少生物燃料产量,欧盟还禁止使用新烟碱杀虫剂,使得油菜籽种植风险提高。另外一个原因是全球软小麦价格低迷,欧元贬值,导致欧洲小麦价格下跌。最后一个原因是,尽管软小麦播种面积将在一定程度上下滑,但是杜伦麦播种面积有望增长,基本上抵消软小麦播种面积降幅,因为2014/15年度杜伦麦产量降至13年来最低后,全球杜伦麦价格稳居高位。软小麦播种面积预计减少,主要因为保加利亚、罗马尼亚和匈牙利的天气条件欠佳,秋季期间这些地区降雨过量,影响到小麦播种,小麦播种面积可能分别减少约13%、8%和6%。

一个比较罕见的情况是,哈萨克斯坦小麦进口量预期达到20万吨,上月预测为零。有迹象表明哈萨克斯坦正在从毗邻的俄罗斯地区进口小麦,而在正常情况下,哈萨克斯坦向俄罗斯出口小麦。这可能是暂时现象,原因在于哈萨克斯坦北部地区出现连续几周的雨雪天气,导致小麦收获无法进行。

受农作物多样化种植政策的影响,英国小麦播种面积也预计小幅减少。该政策旨在减少对主要农作物的依赖。与此同时,杜伦麦播种面积将会提高,因为价格上涨。

尽管印度小麦库存庞大,本月将印度小麦进口小幅调高到了4.5万吨,比上月高出2.5万吨。这些小麦购自澳大利亚。

小麦单产预计从上年偏高水平上回落,可能略高于趋线水平。欧盟小麦产量预计比上年创纪录的水平减少620万吨或3.9%。在欧洲地区,小麦生长条件整体良好――秋季播种期间天气良好,冬季天气温和,温度高于正常水平,没有小麦冻死的担忧。西班牙和意大利南部地区冬季期间降雨量也远远高于平均水平,单产将高于上年水平。法国、德国和波兰春季期间出现短暂的干燥天气,不过干燥天气实际上有利于田间工作。近来降雨补充土壤墒情。欧洲地区的植被健康指数显示,,小麦作物长势理想。

澳大利亚小麦出口量调低到了1800万吨,比上月预测值调低100万吨,因为澳麦产量预期值调低了100万吨。塞尔维亚小麦出口量调低到了80万吨,比上月低了20万吨,和该国小麦餐主要是因为结入库存下降。结入库存降低的原因是由于2013/14年度产量大幅低于2012/13年度,而且2013/14年度出口强劲。软红冬小麦和白麦供应量降低的主要原因在于产量下降,单产低于上年。

在全球第二大小麦生产国――中国,2015/16年度小麦产量将比2014/15年度增长约3%,达到1.3亿吨,因为播种面积小幅提高。今年大部分主产区的降雨量以及温度良好。降雨量高于正常水平,也没有干旱的报道,大部分省份迎来及时降雨,冻死率降至最低。南部地区的小麦收割工作已经开始,而华北平原的小麦作物仍处于成熟期。主产区的小麦作物状况理想,预示小麦单产将大幅提高。整体来看,中国的小麦单产非常稳定,自2000年以来每年都小幅提高,只有2009年是例外,登辏壬夏暝龀?0万公顷,部分原因在于杜伦麦价格创下历史最高水平;早期播种条件改善;农户需要在油菜籽耕地上进行轮作。油菜籽播种面积预计减少。据调查结果显示,杜伦麦播种面积预计增长16%,达到220万公顷。春小麦播种面积预计增长3%,达到730万公顷。而冬小麦播种面积预计减少25%,为50万公顷。小麦收获面积预计为960万公顷,比播种面积减少50万公顷,因为1)加拿大3月份的播种意向报告与最终的播种面积存在统计偏差;2)通常情况下有2%的小麦作物不会收获。基于趋线单产3.02吨/公顷,2015/16年度加拿大小麦产量预计为2900万吨,略低于上年。小麦单产可能低于上年的水平,因为杜伦麦播种面积增加以及冬小麦播种面积减少。

2014/15年度美国小麦用量预测值和上月持平

2015/16年度南美小麦产量预计为2340万吨,略低于上年。在阿根廷和巴西,小麦播种工作于4月底开始,持续到5月份。在阿根廷,农户必须在新政府于2015年12月份上台之前做出冬季农作物播种决定,这对于农户来说是个非常关键重要的决定。初步迹象显示,今年小麦播种面积将会略低于上年,收获面积预计为400万公顷,小麦产量预计为1200万吨。在巴西,小麦播种面积可能基本上保持稳定,约为260万公顷,比上年减少约10万公顷。经过上年的洪涝后,今年小麦单产将恢复到趋线水平,巴西小麦产量预计为650万吨,比上年增长50万吨。

2014/15年度美国小麦用量预测值为21.41亿蒲式耳,和10月份预测值持平。食品用量预期为9.60亿蒲式耳,饲料和其他用量预期为1.80亿蒲式耳,种子用量预期为7600万蒲式耳,均和10月份预测值持平。2014/15年度的出口量预期为9.25亿蒲式耳,和10月份持平。但是硬红冬小麦的出口调低2000万蒲式耳,硬红春小麦调高2000万蒲式耳,这是基于迄今为止的出口数据。其他品种的小麦出口数据未作调整。

在澳大利亚,初步迹象显示小麦播种面积将达到1350万公顷,比上年减少约30万公顷,因为小麦价格下跌,今年4月到5月期间澳元汇率走强,影响到播种决定。南澳州的小麦播种工作提前于4月份开始。西澳州的降雨量一直高于正常水平,4月份的降雨量使得小麦播种工作提前开始。澳大利亚东部地区的土壤墒情看起来非常良好,因为4月份降雨充足。维多利亚州南部部分地区的小麦单产可能仍低于平均水平。基于趋线单产,2015/16年度澳大利亚小麦产量预计为2600万吨,比上年增长200万吨。

2014/15年度美国小麦用量低于上年

供应充足提振库存,而饲料用量减少

2014/15年度的小麦用量比2013/14年度低了2.91亿蒲式耳,其中硬红春小麦和杜伦麦用量高于上年;其他三种小麦的用量则低于上年,特别是软红冬小麦用量显著下降。

2015/16年度海外小麦期初库存预计为1.817亿吨,比上年增长780万吨,因为2014/15年度小麦产量创下历史最高水平,产量比2013/14年度高出1260万吨。大部分国家的小麦库存均出现增长,该增幅小于2015/16年度海外小麦产量的预期降幅920万吨,海外供应预计略低于上年。2015/16年度期初库存增幅最大的国家是欧盟;中国;俄罗斯;伊朗。期初库存的近半降幅集中在加拿大,因为2014/15年度小麦饲料用量高企,出口量创下历史最高。印度的小麦期末库存也预计减少,因为小麦用量继续超过产量。

2014/15年度的国内用量预期为12.16亿蒲式耳,比2013/14年度低了4000万蒲式耳,因为饲料和其他用量下调幅度超过了食品用量调高的幅度。

2015/16年度海外小麦消费预计达到6.834亿吨,比上年增长约50万吨。虽然小麦价格低迷不振,海外小麦的饲料用量和其它用量预计比上年偏高的水平减少590万吨,约为1.312亿吨。今年小麦饲料用量预计减少,原因在于1)经济增长速度可能放慢;2)欧盟、俄罗斯和乌克兰的饲料小麦比例将低于上年,当时饲料小麦非常充足,提高这些国家的小麦饲料消费,同时也造成损失加剧,提高饲料用量和其它用量中的其他用量。

2014/15年度出口量预测值比2013/14年度低了2.51亿蒲式耳,主要因为软红冬小麦和硬红冬小麦出口量下降。软红冬小麦和硬红冬出口量分别比上年低了1.28亿蒲式耳和1.26亿蒲式耳。

小麦饲料用量降幅最大的国家是中国,减少300万吨,因为政府的小麦支持政策使得粗粮价格相对更有竞争力,特别是高粱和大麦。海外小麦的食品用量、种子用量和工业用量预计增长1%,主要因为人口增长。该增幅大于饲料用量降幅。

2014/15年度美国小麦期末库存低于上月预测值,但是高于2013/14年度

由于海外小麦供应小幅减少,海外小麦用量下滑,因而小麦期末库存预计连续第四年增加,不过增幅较小。海外小麦期末库存预计达到1.817亿吨,略高于上年,而全球期末库存预计为2.033亿吨。2015/16年度全球小麦库存对用量比连续第四年增长,达到28.4%,仍低于长期平均水平,但是长期走势仍处于下滑态势。库存增幅最大的国家是中国。印度小麦库存预计减少约460万吨,因为今年小麦减产。如果没有这些变化,全球小麦期末库存可能会低于上年。欧盟、加拿大、俄罗斯、澳大利亚、乌克兰、阿根廷和哈萨克的库存总量预计比上年减少410万吨。

2014/15年度美国小麦期末库存预期为6.44亿蒲式耳,比10月份调低1000万蒲式耳,比2013/14年度高出9%。软红冬小麦和硬红春小麦的库存比上年分别提高44%和28%。白麦库存预期同比降低26%,杜伦麦库存预期同比降低23%,硬红冬小麦库存预期同比降低10%。

2015/16年度全球小麦贸易预计减少,美国出口将会提高

2014/15年度价格区间较上月缩窄

2015/16年度全球小麦贸易预计为1.568亿吨,比上年减少480万吨,不过仍将是历史第三高的水平,落后过去两年创纪录的水平。一些进口国家的小麦增产,小麦饲料用量下滑,加上政策调整,均导致全球小麦贸易减少。玉米供应创下历史最高纪录,将在2015/16年度对小麦价格造成更多的下跌压力,制约小麦贸易。

2014/15年度农场平均价格预测值为每蒲式耳5.65到6.15美元,10月份的预测值为5.55到6.25美元。2013/14年度农场平均价格为6.87美元。

中东地区和非洲西北部冬小麦产量预计增长,将会制约进口需求。2015/16年度笔毙÷蟮ゲ鱿窒禄=衲晷÷蟮ゲぜ拼锏酱醇吐嫉乃剑壬夏暝龀そ?%。

NASS修订2008年至2012年的历史数据

在独联体国家,2015/16年度小麦产量预计为1.034亿吨,比上年减少8%。俄罗斯、乌克兰和哈萨克是该地区的头号生产国和出口国,这三个国家的小麦产量预计达到8800万吨,比上年减少880万吨,而小麦播种面积预计比上年增长140万公顷或3.3%。部分地区的冬小麦作物受到秋季干旱的影响。2014年9月到11月期间俄罗斯中部、伏尔加河地区以及南部地区的北部一带,以及乌克兰的小麦播种条件非常干燥,当时降雨量只有正常水平的10到25%,但是南部其他地区,播种期间降雨充足。冬季天气温和,大部分干燥地区迎来充足的降雨,土壤墒情得到补充,不过伏尔加河地区、伏尔加格勒地区和罗斯托夫的南部再度出现干燥天气。在这些地区,部分地区的小麦冻死率可能异常偏高,可能高达35到45%。从全国范围来看,小麦平均冻死率预计为10%。

NASs对2008至2012年期间的小麦产量、种子用量以及库存数据作了修正。2009/09年度至2012/13年度的小麦分品种以及分季度供需平衡表于11月13日发布在网站上。

不过近来小麦产量前景已经从偏低的预期中有所恢复。目前小麦作物状况远远好于去年秋季刚刚进入越冬期的时候,尤其是南部地区,该地区占到全国冬小麦产量的60%以上。尽管如此,小麦单产不可能达到潜力水平,因为秋季干燥天气导致小麦分蘖减少。4月份降雨及温度良好,非常有利于小麦作物生长。即使在乌克兰中北部,近来也迎来降雨。伏尔加河地区、乌拉尔地区、西伯利亚地区和哈萨克春小麦产区冬季天气多雨,过去30天降雨充足,加上温度下降,令当地春小麦作物受益,目前俄罗斯欧洲地区的春小麦播种工作已完成20%。但是部分降雨过量也造成春小麦播种耽搁。在哈萨克,小麦播种面积可能低于上年,因为政府继续实施农作物多样化,“优先农作物”的补贴提高数倍。

国际展望

2015/16年度中东地区的小麦单产预计高于平均水平,产量将达到近4000万吨,比上年增长约470万吨。该地区全年天气条件良好,降雨及时,冬季温度适宜。在土耳其,小麦播种面积高于上年,小麦产区的天气条件一直良好。土耳其东南部以及安纳托利亚高原小麦主产区的生长条件异常良好,而植被指数显示小麦作物长势好得不能再好。小麦单产将创下历史第三高的水平,因而土耳其小麦产量预计达到1850万吨,比上年增长330万吨。

全球小麦产量小幅调低

在伊朗,西部地区小麦产区降雨良好,冬季温度适宜,植被指数显示小麦作物长势非常不错。南部小麦作物主要依赖灌溉,长势达到平均水平。伊朗东北地区的小麦作物主要依赖雨水灌溉,冬季期间该地区降雨充足,小麦作物长势远远好于上年同期,当时天气异常干燥。小麦播种面积预计稳定在680万公顷,单产预计与2013年保持稳定,因而产量预计达到1400万吨,比上年增长100万吨。叙利亚小麦产量预计达到400万吨,比上年增长100万吨。小麦单产预计略低于五年平均水平,因为ISIS控制Assad湖,导致人工灌溉存在不确定性。在伊拉克北部地区,状况与叙利亚状况类似,小麦作物主要依赖雨水灌溉,单产预计偏高。但是在南部地区,当地小麦作物主要依赖人工灌溉,天气条件较干燥。ISIS出现在伊拉克西北地区,加上ISIS控制底格里斯河与幼发拉底河地区,导致今后的小麦生产存在一些不确定性。由于小麦播种面积提高,单产低于趋线水平,伊拉克小麦产量预计达到330万吨。沙特阿拉伯继续减少对水源消耗过多的小麦产量。沙特阿拉伯政府将不再从国内农户手中收购小麦,在没有政府的支持,小麦种植几乎不可行。沙特阿拉伯小麦产量预计只有3万吨。

2014/15年度全球小麦产量预期达到7.199亿吨,比10月份调低130万吨,主要因为面积调低了40万公顷,小麦单产没有下调。

2015/16年度印度小麦产量预计为9000万吨,远远低于上年创纪录的9590万吨。小麦收获面积预计减少约3%。2月份近三分之二的日子里天气条件良好,不过随后北部小麦主产区遭受罕见的暴雨大风冰雹天气,耽搁小麦收获,损害小麦作物。基于预测数据,大约100万公顷小麦作物受到影响,小麦单产将比上年减少3.3%,比雨前的预期低4.3%。在巴基斯坦,小麦收获面积预计稳定在上年创纪录的水平910万公顷,单产预计低于上年,因而小麦产量预计为2500万吨,比上年减少50万吨。和印度一样,巴基斯坦东北部分地区遭受过量降雨的影响,尤其是旁遮普邦。在阿富汗,北部小麦主产区的降雨及天气条件一直不错,该地区主要依赖雨水灌溉。,阿富汗小麦产量预计为500万吨,与过去三年保持稳定,不过单产小幅提高。

2014/15年度小麦产量调低幅度最多的国家为澳大利亚,本月预测产量为2400万吨,比上月调低100万吨。

北非小麦产量预计为1990万吨,比上年增长300万吨或18%,因为摩洛哥从干旱中恢复。摩洛哥、阿尔及利亚和突尼斯冬季谷物生长期间降雨一直不错,不过阿尔及利亚东北地区天气干燥。1月份降雨仍高于正常水平,温度低于正常水平。由于土壤墒情是决定小麦播种面积和单产增幅的主要因素,因而摩洛哥小麦产量预计达到创纪录的780万吨,比上年增长270万吨,因为单产创下历史最高水平。

10月份澳大利亚东南部地区继续出现干旱,导致南澳州小麦单产受损;在维多利亚州的西北部,自8月初以来就持续出现干燥天气,单产也受到损害。

基于对农户播种意向的调查结果,今年加拿大小麦播种面积预计为1010万公土耳其小麦进口量预计为350万吨,比上年减少230万吨。在叙利亚,小麦丰产,加上内战破坏国内物流,因而2015/16年度小麦进口量可能为50万吨,比上年减少120万吨,而小麦消费将保持稳定。在伊朗,小麦丰产导致国内库存高企,因而2015/16年度小麦进口量将降至550万吨,比上年减少100万吨。在摩洛哥,小麦产量有望创下历史最高水平,因而小麦进口量预计为200万吨,比上年减少140万吨。

澳洲东部地区的小麦收获正在由北向南推进,从昆士兰推进到了新南威尔士,然后推进到了南部地区的维多利亚和南澳州。

虽然小麦产量预期减少,但是2015/16年度欧盟的小麦进口量预计为500万吨,比2014/15年度减少约80万吨,因为优质小麦产量提高,将会减少制粉小麦进口。欧盟从乌克兰进口的低廉玉米数量将增长50%,将制约饲料小麦进口。巴基斯坦小麦进口量预计为10万吨,比上年减少70万吨。虽然政府2014年11月份实施高额进口关税,基本上结束小麦进口,但是小麦供应预计仅略低于上年的水平。在泰国,全球饲料小麦供应减少,2015/16年度国内玉米供应增加,将会导致饲料小麦进口需求下滑,小麦进口量预计为220万吨,比上年减少50万吨。

10月份期间,位于澳洲南部的维多利亚以及南澳州的小麦作物尚位于成熟阶段,容易受到缺墒天气的影响,单产预期将受到干旱天气的损害。这两个州占到澳洲小麦产量的三成左右。

其他国家的小麦进口量增加,在一定程度上抵消上述降幅。2015/16年度埃及小麦进口量预计为1130万吨,比上年增长20万吨。考虑到埃及人口增长,小麦进口增幅偏低,原因是中央政府的面包配给政策改革。该政策改革后将会大幅降低面包浪费。沙特阿拉伯小麦进口量预计为380万吨,比上年增长30万吨,因为国内小麦生产几乎彻底结束。

2014/15年度埃及小麦产量预期为820万吨,比上月调低了80万吨,因为面积调低10万公顷,单产也略有调低。2013/14年度埃及小麦产量也修正到了830万吨,调低了40万吨。这两年小麦产量降低的原因在于生产成本提高,因为埃及政府大幅削减了柴油以及化肥补贴。

2015/16年度欧盟小麦出口量预计比上年创纪录的水平减少约200万吨,为3250万吨,因为小麦供应减少。不过2015/16年度的出口量仍将是历史次高水平。欧盟将连续第三年成为全球头号小麦出口国,不过其市场份额可能小幅减少。虽然供应减少,2015/16年度俄罗斯和乌克兰将保持竞争力,因为货币汇率贬值,将继续支持其出口。俄罗斯和乌克兰的小麦出口量预计分别为2000万吨和1050万吨,其出口降幅要小于供应降幅。加拿大小麦出口量预计为2100万吨,比上年减少300万吨,因为从上年结转的供应减少。杜伦麦价格上涨,加上全球杜伦麦产量提高,将会制约杜伦麦需求,从而影响到加拿大出口规模,而2015/16年度加拿大杜伦麦供应预计充足。

哈萨克斯坦小麦产量调低到1200万吨,比上月调低50万吨,因为面积调低至1170万公顷,比上月低了50万公顷。这是基于最近的收获报告。哈萨克斯坦的小麦收获接近完成。截止到10月底,气温低于结冰水平,降雨变成了降雪,导致Kostanai和哈萨克斯坦北部地区的收获基本停滞。11月初天气变得更干燥一些,可能为小麦收获创造了最后的机会,有助于限制小麦产量损失。墨西哥小麦产量调低至370万吨,比上月调低20万吨,这是基于墨西哥农业部发布最新官方数据。

2015/16年度阿根廷小麦出口预计为670万吨,比上年增长220万吨,因为阿根廷小麦供应小幅提高,新政府将采取更加有利的小麦和玉米政策。澳大利亚小麦出口量预计为1800万吨,比上年增长50万吨。澳大利亚小麦产量预期增加,而印尼、韩国、孟加拉、埃及和一些中东国家的需求预期提高。基于本国市场年度,澳大利亚小麦出口量预计增长150万吨,因为2015/16年度小麦增产。2015/16国际年度前三个月也是澳大利亚本国市场年度2014/15年度的最后三个月。2015年这三个月的小麦出口量将低于2016年同期水平,从而导致2015/16年度的出口减少。

2014/15年度世界最大生产国——欧盟的小麦产量再次上调,因为欧盟成员国发布了更新后的收获数据。本月预测欧盟小麦产量为1.554亿吨,比上月调高140万吨。

2015/16年度美国小麦出口量预计为2550万吨,比上年增长230万吨,这将是2002/03年度以来的最低水平,将占到全球贸易的16.2%,比上年的比例高出2%。海外竞争压力减弱,尤其来自加拿大的竞争,加上国内供应提高,将会支持美国小麦出口。

2014/15年度全球贸易预测数据上调

2014/15年度全球小麦贸易数据上调,因为小麦出口步伐迅速,超过达到上月出口预测数据所需的水平。一些国家的小麦数据进行调整,大多上调。欧盟小麦出口数据为3450万吨,比上月高出100万吨,因为出口许可证发放步伐依然强劲。俄罗斯和乌克兰小麦出口数据分别为2150万吨和1150万吨,分别上调100万吨和50万吨,因为货币汇率贬值,进一步提振出口,俄罗斯政府也可能于5月份取消小麦出口关税,而不是到6月底。基于当前的出口步伐,阿根廷小麦出口数据为450万吨,比上月下调50万吨。因为政府并未发放新的出口许可证,阿根廷港口装运步伐放慢。

基于7月到次年6月的国际市场年度,2014/15年度美国小麦出口预计为2320万吨,比上月下调80万吨,因为近来出口及销售步伐一直慢于预期。美国小麦出口将首次落后加拿大和欧盟。看起来近来庞大的出口销售合同要么被取消,要么推迟到晚些时候交货,可能计算在2015/16年度的出口数据内。迄今为止的装运数量也支持出口数据下调。

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